Соперничество между США и Китаем в сфере высоких технологий радикально трансформирует глобальный рынок электроники. Обе державы борются за технологическое лидерство, и эта борьба уже оказывает серьёзное влияние на мировую индустрию – от торговых ограничений до замедления инноваций и изменения ключевых векторов развития.
Разрыв связей или новая зависимость?
Технологическое противостояние между США и Китаем значительно обострилось с 2017 года. В борьбе за превосходство обе стороны задействовали весь арсенал инструментов – от тарифов и экспортного контроля до ограничений доступа к рынкам. Всё это меняет облик мировой электроиндустрии. По оценкам, с 2017 года США существенно сократили импорт из Китая, что обошлось последнему примерно в 150 миллиардов долларов упущенной экспортной выручки.
Тем не менее, взаимная зависимость остаётся глубоко встроенной в структуру отрасли. На долю Китая приходится 29% экспорта американского оборудования для производства полупроводников, а большая часть электроники, поступающей в США из Мексики, Тайваня и Вьетнама, содержит значительную долю добавленной стоимости, произведённой в Китае.
Устойчивость технологических связей
Несмотря на внешне заметное снижение объёмов торговли, связи между электроиндустриями США и Китая оказались гораздо более устойчивыми, чем предполагалось. Это связано, в частности, с тем, что долгосрочная политика разъединения вступает в противоречие с краткосрочными интересами глобального бизнеса. Только американские компании за последнее десятилетие обеспечили 54% мировой прибыли в электронике, а с учётом японских, южнокорейских и тайваньских корпораций эта доля достигает 88%.
В то же время китайские производители, несмотря на рост выручки и технологические достижения, по-прежнему занимают лишь 7% мировой прибыли в отрасли и уступают в критически важном сегменте полупроводников. Китай остаётся крупнейшим производственным хабом, поставщиком ключевых компонентов и важнейшим рынком сбыта – скорее незаменимым партнёром, чем прямой угрозой для западных лидеров.
Будущее нестабильно: история и возможные сценарии
Предположение о вероятности сохранения существующей модели идёт вразрез с твёрдым стремлением и США, и Китая к технологическому лидерству и снижению взаимозависимости – зачастую через использование торговли в качестве рычага давления. Кроме того, это игнорирует вероятность резких отраслевых сдвигов, вызванных технологическими прорывами – явлением, хорошо знакомым электронике.
В 1980-х Япония контролировала более 50% мирового производства полупроводников, но стремительный рост ПК и меры США по ограничению японского экспорта изменили ситуацию. В 2000-х революция смартфонов вытеснила таких гигантов, как Nokia и Motorola, и вывела вперёд новых лидеров – Apple, Samsung и TSMC. Подобные примеры подчёркивают, насколько внезапными могут быть изменения, перераспределяющие влияние и конкурентные позиции.
Чтобы оценить, как соперничество между США и Китаем и возможные технологические прорывы могут изменить глобальную цепочку создания стоимости, мы разработали четыре возможных сценария развития отрасли.
Новые производственные центры и европейский вызов
Фрагментация мировой торговли открывает возможности для новых производственных узлов, таких как Вьетнам и Мексика. На их фоне особенно уязвимой выглядит Европа: регион лишён централизованной стратегической повестки и пока не занимает чёткой позиции в глобальной цепочке добавленной стоимости.
Для сохранения конкурентоспособности Европейскому союзу предстоит укреплять инновационную экосистему, инвестировать в критически важные технологии и выстраивать более тесное сотрудничество с союзниками.
Анализ Coface охватывает пятилетний период с 2018 по 2023 год и учитывает темпы роста, инновационную активность, прибыльность, капиталоёмкость и долговую нагрузку. Он показал, что сегменты верхнего уровня – полупроводники и электронные компоненты – обладают большей устойчивостью благодаря высокой маржинальности и олигополистическому характеру. Вместе с тем они страдают от высокой капиталоёмкости и длинных циклов оборачиваемости средств.
Уязвимость потребительского сегмента
Сегменты потребительской и профессиональной электроники оказались более подвержены рискам. Причины – насыщенность рынков, высокая конкуренция и зависимость от поставщиков полупроводников. Эти сегменты демонстрируют умеренные темпы роста и особенно чувствительны к конкуренции со стороны Китая.
Глобальная поляризация усиливает нестабильность: перебои в поставках, ограничение доступа к рынкам, регуляторное давление, расхождение стандартов и ужесточение условий инвестирования – всё это повышает волатильность и издержки в уже цикличной отрасли.
В таких условиях компаниям необходимо заранее диверсифицировать цепочки поставок, развивать антикризисные сценарии, усиливать автономию региональных подразделений и укреплять функции управления рисками и комплаенс. Только так можно повысить устойчивость и адаптивность в стремительно усложняющейся и фрагментированной глобальной торговой системе.
