Мировая торговля переживает переходный период — эра «глобальной деревни» подходит к концу, а доля международного товарообмена в мировом ВВП сокращается. Геополитические потрясения усиливают фрагментацию мировой экономики и вынуждают многие страны выстраивать торговлю и производство на базе политических альянсов.
Некоторые государства принимают роль «соединительного звена» между недружественными геополитическими блоками, выстраиваются новые торгово-производственные цепочки, и все же ведущие рынки мира, такие как США и Китай, по-прежнему остаются в сильнейшей взаимозависимости. Процесс глобализации трансформируется с учетом реалий усиливающегося протекционизма, продиктованного политическими разногласиями и необходимостью защиты национальных интересов.
Эксперты международной группы Coface, специализирующейся на торговом страховании и управлении рисками, проанализировали тенденции в развитии международной торговли.
Мировая торговля фрагментируется: торговые и производственные цепочки перестраиваются на базе геополитических противоречий
Импульс глобализации за последние несколько десятков лет заметно ослабел. Торговые барьеры, введенные целом рядом крупных стран, таких как США, образовали прецедент, который способствовал усилению торгового протекционизма по всему миру. В то же время локальные вооруженные конфликты, разразившиеся за последние несколько лет, разрушают давно устоявшиеся торговые цепочки и маршруты. Возможное возвращение в Белый Дом Дональда Трампа может грозить началом полномасштабной торговой войны, в первую очередь с Китаем – в частности, существует риск, что США поднимут ввозные тарифы на все категории импорта вплоть до 60%.
В то же время США в последнее время по инициативе администрации Джо Байдена стремятся максимально снизить свою зависимость от Китая в стратегически важных отраслях. Повышенные тарифы на импорт, введенные еще в 2018 году, США также не отменяли. Этот пример — отражение тенденции, которая заключается в том, что ведущие мировые державы стремятся снизить свою экономическую взаимозависимость. В конечном итоге это стремление выливается в «дробление» международных торгово-производственных цепочек.
В то же время Китай, главный «узел», через который проходит огромное множество звеньев мировых цепочек создания добавленной стоимости, сокращает объемы торговли с США — на текущий момент они упали на 20% со своего пикового значения, зафиксированного в 2021 году.
Мировая торговля адаптируется к новой реальности
Несмотря на все потрясения последних лет, международная торговля не останавливается: вместо этого она просто реорганизуется. Выросло число стран, принимающих на себя роль посредников в торговле между недружественными друг другу мировыми державами. Например, Вьетнам и Мексика пользуются напряженностью в отношениях между США и КНР и «перетягивают» на свои территории некоторые звенья торгово-производственных цепочек, объединяющих эти страны.
Россия под давлением европейских санкций также открыла новые торговые направления — например, значительные потоки продаж нефти были направлены морем в Китай. Это, обращают внимание в Coface, подчеркивает тот факт, что активно меняются не только направления экспорта, но и логистическая инфраструктура, необходимая для поставки товаров тем или иным видом транспорта.
Способность мировой торговли к адаптации также можно проследить на примере того, как в условиях геополитической турбулентности реорганизуются торговые маршруты. Исторически сложившиеся маршруты, такие, например, как Суэцкий канал, уступают место альтернативным путям поставок, доступность которых меньше зависит от региональных конфликтов между государствами.
В частности, когда торговые суда, идущие через Красное море, не так давно оказались под угрозой атак со стороны хуситов, между Китаем и Европой резко вырос объем железнодорожных перевозок по дорогам, построенным в рамках инициативы Поднебесной «Пояс и путь». Если в 2022 и 2023 годах объемы железнодорожных поставок между КНР и ЕС падали, то в 2024 году увеличились сразу на 66%.
США и Китай: полный разрыв невозможен
Несмотря на стремление ведущих мировых держав снизить степень зависимости друг от друга, их экономики остаются тесно связаны. Причина, по которой, например, Китай и США не могут просто прекратить товарообмен друг с другом, состоит в том, что в экономиках обеих стран есть структурные «пробелы», заполнить которые невозможно без участия другой стороны.
Китай, например, сильно зависит от зарубежного спроса, потому что продать всю производимую продукцию на внутреннем он не сможет. При этом он занимает позицию мирового монополиста в целом ряде критических секторов экономики — например, кораблестроении и производстве транспортных контейнеров.
США пытаются развивать торговлю с дружественными странами, однако по-прежнему сильно зависят от китайского импорта, без которого невозможно было бы удовлетворить постоянно растущий внутренний спрос.
В ближайшие несколько лет международной торговле предстоит пройти проверку на прочность. Возможное обострение торговой войны вкупе с усугубление геополитической напряженности между ключевыми игроками может привести к возникновению перебоев и разрывов в мировых торгово-производственных цепочках.
Скачайте полный текст исследования (на английском языке) — нажмите на кнопку «Скачать документ» на этой странице!
