27 января 2025 года финансовые рынки и индустрия искусственного интеллекта пережили сильное потрясение. Китайский стартап DeepSeek представил открытую и экономичную ИИ-модель, которая, несмотря на скептицизм ряда аналитиков, может кардинально изменить ландшафт отрасли и поставить под угрозу инвестиции на сотни миллиардов долларов в ИИ-инфраструктуру.
Новая угроза для гигантов искусственного интеллекта?
DeepSeek представила свою новую разработку — модель DeepSeek-V3, интеллектуального ассистента, способного составить конкуренцию ведущим решениям на рынке, включая ChatGPT от OpenAI. Однако ключевое отличие этой модели заключается не только в ее производительности, но и в рекордно низкой стоимости разработки, которая оценивается всего в $5–6 миллионов — лишь малая часть тех средств, которые инвестировали западные технологические гиганты, такие как OpenAI и Meta.
Реакция финансовых рынков последовала незамедлительно. Обвал котировок затронул крупнейших производителей полупроводников: акции Nvidia упали на 17%, что привело к снижению ее рыночной капитализации почти на $600 миллиардов, аналогичное снижение на 17% зафиксировала Broadcom. Под удар попали и поставщики облачных решений, включая Oracle (-14%), а также ключевые игроки в области дата-центров, такие как Cisco (-5%).
Открытая модель, способная перевернуть рынок
Одним из самых значимых аспектов DeepSeek-V3 стала ее открытость. В отличие от большинства конкурентов, компания приняла решение выпустить модель с открытым исходным кодом, предоставив свободный доступ к ее технологиям и возможностям модификации в рамках одной из наиболее либеральных лицензий. Этот шаг способен кардинально трансформировать экосистему искусственного интеллекта, открывая доступ к передовым разработкам для широкого круга компаний и разработчиков за пределами Китая.
История уже не раз доказывала эффективность открытых стандартов в стимулировании инноваций и снижении барьеров для новых игроков. Достаточно вспомнить распространение совместимых с IBM PC компьютеров в 1980-х, запуск браузера Mozilla Firefox в 2000-х или доминирование операционной системы Android в 2010-х годах.
DeepSeek переворачивает представления о разработке ИИ-моделей
Заявление DeepSeek ставит под сомнение доминирующий подход к развитию искусственного интеллекта, согласно которому улучшение моделей напрямую зависит от увеличения числа параметров, объемов обучающих данных и вычислительных мощностей. Если DeepSeek-V3 подтвердит свою эффективность и получит широкое распространение, это может привести к избытку мощностей в глобальной инфраструктуре ИИ, которая сейчас активно развивается. В таком сценарии неизбежно снижение цен и пересмотр инвестиционных стратегий в сфере искусственного интеллекта.
Для производителей полупроводников, провайдеров облачных сервисов и операторов дата-центров потенциальные последствия могут оказаться масштабными. Сокращение спроса на высокопроизводительное оборудование грозит кризисом избыточных мощностей и может вынудить ключевых игроков отрасли пересмотреть существующую экономическую модель.
Финансовые рынки: ожидается краткосрочная волатильность
В ближайшее время рынки могут оказаться в зоне высокой волатильности, поскольку инвесторы пересматривают свои оценки компаний, работающих в сфере искусственного интеллекта. Технологические гиганты, такие как Nvidia, Broadcom и ASML, ведущие поставщики передовых полупроводников, вероятно, столкнутся с длительным падением капитализации. Однако риски затрагивают не только публичные компании — венчурные фонды и институциональные инвесторы, которые активно вкладывались в ИИ в последние годы, также окажутся под давлением.
При этом важно учесть возможные последствия на горизонте долгосрочного планирования. Хотя краткосрочная коррекция неизбежна, в среднесрочной перспективе она может создать более благоприятные условия для инноваций, открывая возможности для создания менее затратных и более специализированных ИИ-моделей.
Геополитика: КНР бросает вызов влиянию США
Запуск DeepSeek произошел на фоне напряженного технологического противостояния между США и Китаем. Основатель компании, Лян Вэньфэн, возглавляет центр искусственного интеллекта в Ханчжоу и недавно встретился с премьером Госсовета Китая, Ли Цяном. Экономичный подход компании и высокий интерес со стороны СМИ могут рассматриваться как стратегический ответ на ужесточающиеся ограничения США, ограничивающие доступ Китая к передовым технологиям.
Более дешевые ИИ-модели способны существенно уменьшить влияние американских санкций на китайскую ИИ-экосистему, которая традиционно сильно зависела от технологий США (известно, что DeepSeek использует продвинутые, но не самые современные чипы Nvidia для обучения своих моделей). Кроме того, такие решения могут оказаться полезными для стран, активно интересующихся ИИ, но ограниченных в плане технологической инфраструктуры, как, например, страны Европы.
Тем не менее, за громкими заявлениями DeepSeek стоит вопрос о возможных скрытых затратах, которые могут оказать влияние на общую стоимость разработки. Это касается таких аспектов, как очистка данных, развитие сетевой инфраструктуры, энергопотребление, зарплаты инженеров и поддержка open-source-ресурсов. Таким образом, реальная стоимость создания модели, вероятно, окажется выше заявленной.
